AI驱动存储芯片行业进入超级繁荣周期

内存短缺 · 价格飙升 · 产能扩张

一、行业现状

三星头部季度净利润

超300亿美元

半导体业务占比

94%

三家公司年净利润

约3500亿美元

今年以来，三星股价上涨72%，SK海力士上涨90%，美光上涨65%；

2026年头部季度内存价格环比上涨近100%，约为蕞初预期涨幅的两倍。

二、内存短缺问题

三星警告，内存"严重短缺"的情况预计至少会持续到2027年；

客户需求满足率已降至历史新低，部分客户只能获得所需内存芯片的30%-50%；

三星、SK海力士与美光控制着全球超过90%的DRAM市场份额。

三、HBM成为关键

高带宽内存（HBM）是AI加速器的关键组成部分，具有以下特点：

• 垂直堆叠的DRAM，提供极高带宽；

• 制造难度高、成本昂贵；

• 制造商将产能转向HBM，导致传统内存供应趋紧。

DRAM营业利润率达80%左右，NAND闪存达60%左右。

四、产能扩张情况

一座芯片制造厂造价可能高达200亿美元，建设周期长达数年；

三星计划2025年向西安工厂投资4654亿韩元，同比增长67.5%；

SK海力士向无锡工厂投资5811亿韩元，向大连工厂投资4406亿韩元；

产能可能要到2027年底或2028年才能达到满负荷运转。

五、未来展望

部分客户已确保到2027年的供货配额；

SK集团董事长崔泰元表示，AI相关内存需求压力可能持续到2030年；

韩国投资证券认为内存价格可能不会下降，因为与AI GPU性能直接相关。

产业链影响

• GPU短缺问题在部分行业已十分严重；

• AI数据中心消耗大量电力，成为新瓶颈；

• 业界正在研发下一代内存技术，如3D X-DRAM和ZAM。

六、珠海高新区投资机遇

在全球存储芯片产业蓬勃发展的背景下，珠海高新区正迎来历史性的发展机遇。

产业协同优势

• 珠海高新区已形成以集成电路设计、半导体装备、新材料为核心的产业集群；

• 区内拥有国家印刷及柔性显示创新中心等国家级平台，具备技术研发支撑；

• 与存储芯片产业形成上游材料、中游制造、下游应用的完整产业链配套。

战略布局方向

• 重点发展存储芯片封装测试、存储模组制造等产业环节；

• 支持AI芯片与存储芯片协同研发，打造智能硬件产业生态；

• 建设半导体产业专业园区，提供完善的产业载体和配套服务。

诚邀海内外企业家把握存储芯片产业黄金发展期，

到珠海高新区投资兴业，共享产业发展红利！

本宣传资料仅供参考，不作为要约或承诺。

信源：半导体行业观察、Trendforce、FactSet、Counterpoint、珠海高新区管委会

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